可转债套利的6种方法实操案例 早看早赚到
一、折价套利,也就是溢价率为负数的时候,转成股票后卖出获利
二、正股涨停套利,这是利用正股涨停规则,而可转债没有涨停规则的漏洞做套利
三、快到期的可转债博弈强赎,利用即将到期的可转债的间隙,等转股价值拉升到130以上时候卖出,一触发了强制赎回条款,受供求关系的影响,可转债的价格也会随着股票上涨到至少30%以上。这意味着什么呢?这意味着我们手中以100元买入的可转债已经至少盈利了30%了。在没有正式强赎公告之前,不要轻易放弃可能更高的收益,说了这么多,重点来了,我们只要记住一条核心原则,就是大部分可转债不到130不卖出。当然有例外,这个回头专门列举没有到130的。
四、可转债配售,在可转债发行时候,提前买入正股,持有正股可以配售一些可转债,这个可以保证稳中一签,待登记日卖出正股走人。
五、下修博弈套利,一旦压中一个下调转股价成功,就等着吃肉好了。
六、回售博弈套利,这个是以回售价一下买入即将进入回售期的可转。随着回售期临近,转股价格会和回售价趋同。
前面讲到,当公司的股价在转股价的30%以上保持一段时间时,会触发公司的强制赎回条款。讲到这里,可能有的小伙伴会问了,有个可转债的顶高价曾经涨到了两百,那我130元就卖完了,岂不是后面的利润都吃不上了?别急,接下来我就来告诉你一种把便宜占到顶大化的方法。
首先我们需要明确顶部是不可预估的,所谓顶部价都是事后统计的结果,我们只有在后来才能知道什么时候才是可转债的低价,所以我们很难真正好好在顶部卖出。既然很难得,顶部的肩膀卖出不也很划算吗?即使赚不到全部,也可以挣个大头啊。
那么如何找到顶部价的肩膀呢?有两种方法
首先我们可以记录可转债的每个价格,找到当前可转债市场上历史高价,一旦可转债的价格跌破历史顶高价的90%,就马上卖出。
其次用历史顶高价直接减去10.当大饼转债从180跌倒170.选择马上卖出了,我们来看看按这两种方法卖出的话,收益率会如何。
举个例子,小美转战1998年8月27日上市,2000年6月27日退市。通过程序回测大约两年时间,年化收益率可达为80%以上
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